Med tusentals ETF: er tillgängliga för investerare kan det vara en skrämmande uppgift att välja rätt fond. Men det behöver inte vara – om du tar det steg för steg kan du snabbt begränsa listan till de som bäst uppfyller dina behov.

Ditt första steg bör vara att se till att du vet exakt vilka ETF: er, deras mål och olika tillgängliga fonder. Vi behandlade dessa ämnen i detalj här.

När du söker efter lämpliga ETF: er kan du använda fondskärmar som ETFdb, ETF.com eller Yahoos screening verktyg. Med dessa verktyg kan du börja filtrera listan enligt de fondegenskaper som anges nedan.

Indexfondens ETF: er

Passivt förvaltade ETF: er – som är de flesta av dem – spårar ett index. Så när du investerar i en ETF bestämmer du dig för att spåra ett index. Så att välja rätt indexspår är det viktigaste steget.

Om du håller på att göra din första investering i ETF bör ditt omedelbara mål vara diversifierad exponering för aktier. Aktiemarknaden har överträffat alla andra tillgångsslag på lång sikt och väldigt få investerare lyckas slå avkastningen på de aktuella börsindexen. Av denna anledning bör din utgångspunkt vara en ETF som spårar ett rubrikindex för de största företagen.

För de flesta investerare är S&P500-index är ett bra ställe att börja på, eftersom det inkluderar de 500 största och mest framgångsrika företagen i Nordamerika. Du kan dock också överväga ett globalt index som MSCI-världsindex. Du kan också sprida dina investeringar över ett amerikanskt index, ett europeiskt index och ett globalt index.

Tänk på att vissa globala index exkluderar amerikanska aktier, medan andra inte gör det. Om du bara vill investera i en global fond bör du inkludera en med exponering i USA. Om du vill investera i en amerikansk fond och en global fond skulle en global före detta amerikansk fond vara mer lämplig.

Vissa ETF: er spårar index som är konstruerade specifikt för fonden. Det är bra, men du bör kontrollera att indexet vägs av börsvärde och innehåller minst 75% av värdet på alla börsnoterade aktier på en viss marknad.

Specialiserade ETF: er

 Uppenbarligen finns det många andra ETF: er som inte spårar breda marknadsindex. Vissa fonder spårar specifika tillgångsslag, sektorer, regioner eller länder, medan andra filtrerar värdepapper efter andra kriterier. Dessa fonder kan alla läggas till i en kärnportfölj med allmänna aktie-ETF: er för att försöka förbättra resultatet eller minska risken.

Det är här din kunskap och erfarenhet kommer in. När du lär dig mer om att investera kan du lägga till mer sofistikerade produkter i din portfölj. Till att börja med kanske du vill lägga till en obligations-ETF och öka din exponering för en eller två sektorer, men du bör inte ha bråttom att göra mer än det.

Prestanda och spårningsfel

De flesta investeringsprodukter kommer med en varning i linje med “tidigare resultat kanske inte är en indikation på framtida resultat.” Detta gäller för ETF: er som för alla andra produkter. Faktum är att den senaste tidens resultat för en ETF inte borde vara ett problem alls.

Målet med passiv investering är att passivt följa aktiemarknadens resultat – inte att jaga de medel som nyligen utvecklats bra.

För ETF: er är det något som räknas som spårningsfelet. Detta mäter skillnaden mellan fondens resultat och indexets resultat. Spårningsfel är resultatet av vissa handelskostnader och likviditetsfrågor på den underliggande marknaden. Om ett index innehåller värdepapper med låg likviditet är sannolikt spårningsfelet högre.

Mindre spårningsfel kan förväntas och gör vanligtvis liten skillnad för prestanda på lång sikt. Om spårningsfelet är mer än 1% per år kanske du vill ägna mer uppmärksamhet.

Spårningsfelet måste beaktas tillsammans med fondens mål och indexresultatet. Om ett index returnerar 50% och spårningsfelet är 2% är det inte så mycket. Men om ett index returnerar 5% och spårningsfelet är 2% kan du tappa 40% av din förväntade avkastning.

Varför kostnadsprocenten är viktig

En av de största försäljningsargumenten för ETF är deras låga avgifter. Tidigare var det vanligt att fonder tar ut årliga förvaltningsavgifter på över 1%, men idag kan ETF-investerare komma undan med avgifter så låga som 0,1% – en minskning av avgifterna med 90%. Faktum är att vissa fonder inte ens tar ut en förvaltningsavgift.

Verkligheten är att alla utgiftskvoter under 0,15% kan betraktas som billiga. Så länge utgiftskvoten är under den nivån är billigare inte nödvändigtvis bättre. Om du väljer mellan två fonder och en tar ut 0,07% medan den andra tar 0,12%, är andra faktorer förmodligen viktigare än avgiften.

Situationen förändras när du börjar överväga mer specialiserade fonder. Sektorfonder debiterar 0,15 till 0,3%, medan branschfokuserade fonder tar ut cirka 0,3% till 0,6%. Mer sofistikerade fonder som smart beta, leveraged och inverse fonder tar upp till 1,5%, och aktivt förvaltade fonder kan ta ut så mycket som 5%!

För varje ETF med en kostnadskvot som är större än 0,2% måste du väga avgiften mot de förmodade fördelarna med att investera i fonden. En högre avgift kan mycket väl vara motiverad, men du måste också vara säker på att fonden kommer att göra vad den ska göra. Det är här tidigare resultat kan vara av något värde – inte nödvändigtvis när det gäller avkastning utan volatilitet, utdelningsavkastning och andra mått.

Din förväntade innehavsperiod är också relevant när du tar hänsyn till avgifter. Om innehavsperioden är kort kommer du faktiskt att betala en liten del av den årliga förvaltningsavgiften – men du kommer att betala provision oftare.

Ytterligare avgifter att beräkna

I teorin inkluderar kostnadskvoten för en ETF alla förvaltningsavgifter och driftskostnaderna för att förvalta en fond. Det finns dock vissa kostnader som inte ingår. Den största av dessa är transaktionsavgifterna för fonden när värdepapper köps och säljs, inklusive provisioner, anbudsspridningen och inbyggda kostnader i derivatprodukter..

Dessa kostnader kommer att återspeglas i spårningsfelet, men ju mer sofistikerad fonden är, desto högre blir dessa kostnader.

Likviditet i ETF: er och AUM

En ETF: s likviditet och de värdepapper som den innehar påverkar in- och utgångskursen för ETF-investerare. Om köp- och erbjudandekursen ligger nära fondens NAV kommer du att få lite extra kostnad när du köper eller säljer aktier i ETF. Så, fonder med snäva spreadar är mycket billigare att äga.

Budspridningen för en ETF upprätthålls av marknadsgaranter som också skapar och löser in andelar för att tillgodose efterfrågan. Två faktorer påverkar deras förmåga att upprätthålla en tät spridning. För det första har större fonder mer pågående utbud och efterfrågan från andra investerare vilket gör det lättare att upprätthålla en stram spread. Som en tumregel bör en fond helst ha tillgångar på 100 miljoner dollar eller mer, men definitivt inte mindre än 10 miljoner dollar.

Den andra faktorn är likviditeten i värdepapperen i fonden. Market makers kan också skapa och lösa in enheter för att upprätthålla en likvid marknad. När de gör det köper och säljer de värdepapper för fonden. Om anbudsspridningen för dessa värdepapper är mycket bred kommer kostnaden att översättas till en bredare spread för själva ETF.

Emittent och fondstruktur

Börshandlade fonder finns som separata enheter från sina emittenter och investerare skyddas väl av lagstiftningen enligt vilken de regleras. En emittent kan dock fortfarande förvalta fonden ineffektivt, vilket leder till högre transaktionskostnader. Av den anledningen bör du överväga emittentens meritlista.

De globala ETF-jättarna är iShares / Blackrock, Vanguard, State Street / SPDR och Invesco. Andra framstående emittenter är XTrackers, Schwab, First Trust, VanEck, Lyxor, WisdomTree och ProShares. Dessutom utfärdar stora globala banker som JP Morgan och UBS ETF. Dessa företag har alla goda resultat, men om du funderar på en fond från en annan emittent kanske du vill undersöka företaget och dess rykte.

Om en fond du funderar på är en ETN (börshandelsnot) är emittentens kreditvärdighet och ekonomiska hälsa också värt att undersöka.

Slutsats

Det är alltid värt att komma ihåg dina mål när du väljer ETF. Levererade och inversa ETF: er är för det mesta handelsverktyg. Om ditt mål är att handla marknaden aktivt kan det vara lämpliga verktyg. Men om ditt mål är att bygga en långsiktig investeringsportfölj, bör din prioritet vara kostnadseffektiva ETF: er som spårar index som kommer att sammansättas på lång sikt. Fällan som investerare ofta hamnar i är att jaga ”heta” sektorer och branscher eller investera i fonder med stark historisk utveckling. För långsiktiga investerare, ett index med exponering för många sektorer och för lönsamma företag med en beprövad affärsmodell, kommer det bättre att klara stormarna som oundvikligen kommer att inträffa på vägen.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me