Futures Friday är en veckovis recension av kvartalsvisa Bitcoin-futures på OKEx.

Bitcoin (BTC) är nu i sin sjunde raka vecka med prisuppskattning, med den senaste rallyt som startar på måndag denna vecka och når en höjd på 18 485 dollar på onsdag, enligt OKEx BTC-indexpriset. Medan BTC-indexet för närvarande ligger på 18 225 dollar, handlar OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225) cirka 18 475 $ med en premie på 250 $, eller ungefär 1,40%, över indexpriset.

I förra veckans Futures Friday-artikel noterade vi hur OKEx-handelsdata visade att Bitcoin fortfarande har utrymme att stiga trots rädsla för detaljhandeln, och om priset kan bryta igenom motståndsnivån på 16 000 $ kan det fortsätta den hausseartade momentum.

Den här veckan, även om priset har stigit med nästan 2 000 dollar, är flera OKEx-handelsdata fortfarande inte överhettade och investerare är försiktiga med att priset närmar sig toppen av denna fas. Marginalutlåningsgraden sjönk också avsevärt när spot leveraged handlare började ta vinst. Samtidigt har det öppna öppna intresset genom tider också tvingat handlare att möta risker.

Köpkraften från institutioner är dock fortfarande stark och är den främsta drivkraften för Bitcoins fortsatta uppgång. Från och med den 18 november hade Grayscale Bitcoin Trust förvaltade tillgångar ökat till 10 miljarder dollar från 1,9 miljarder dollar i början av året, en ökning med cirka 426% år 2020.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225), från och med 8:00 UTC den 20 november. Källa: OKEx, TradingView

OKEx avläsningsdata

Besök OKEx handelsdatasida för att utforska fler indikatorer.

BTC lång / kort förhållande

Till skillnad från förra veckan var BTC lång / kort förhållande den här veckan ungefär i linje med prisrörelser, om än med viss försening. Det återspeglade i huvudsak det faktum att detaljhandlare jagar prisstegringar och -fall.

Förhållandet nådde botten på 0,75 på måndagen när det kvartalsvisa terminspriset översteg $ 17 000 och nådde en veckopris på 0,93 på torsdag morgon när priset nådde $ 18 000. För närvarande återspeglar förhållandet fortfarande inget FOMO-sentiment i detaljhandeln, vilket är ett bra tecken för ytterligare pristillväxt.

Tid för datainsamling: 11/13 06:00 UTC till 11/20 06:00 UTC

Det långa / korta förhållandet jämför det totala antalet användare som öppnar långa positioner jämfört med de som öppnar korta positioner. Förhållandet sammanställs från alla futures och eviga swappar, och användarens långa / kortsida bestäms av deras nettoposition i BTC.

På derivatmarknaden balanseras den när en lång position öppnas av en kort position. Det totala antalet långa positioner måste vara lika med det totala antalet korta positioner. När förhållandet är lågt indikerar det att fler har shorts.

BTC-bas

Då kvartalsfristen kommer att löpa ut om ungefär en månad börjar premienivåerna sjunka på grund av tidsförfallets inverkan. Trots ökningen av BTC-priset på 2 000 dollar den här veckan är premienivån nu jämförbar med förra fredagens $ 250, eller 1,45%, vilket fortfarande är hälsosamt och återspeglar det hausseartade marknadssentimentet. 

Tid för datainsamling: 11/13 06:00 UTC till 11/20 06:00 UTC

Denna indikator visar det kvartalsvisa terminspriset, spotindexpriset och även grundskillnaden. Grunden för en viss tid är lika med det kvartalsvisa terminspriset minus spotindexpriset.

Priset på terminer återspeglar handlarnas förväntningar på priset på Bitcoin. När grunden är positiv indikerar det att marknaden är hausse. När grunden är negativ indikerar det att marknaden är baisseartad.

Basen för kvartalsvis futures kan bättre indikera den långsiktiga marknadsutvecklingen. När grunden är hög (antingen positiv eller negativ) betyder det att det finns mer utrymme för arbitrage.

Öppna ränta och handelsvolym

På onsdagen drog Bitcoin snabbt tillbaka $ 1000 efter att ha gjort en nyligen hög, vilket ledde till att ett stort antal långa positioner likviderades. Därefter flyttade priset in i en konsolideringsfas med betydande kortsiktig volatilitet.

Detta återspeglades också i förändringen i öppet intresse, med OI som en heltidsnivå på 1,2 miljarder dollar på onsdagen innan den snabbt sjönk till 1,1 miljarder dollar. OI har dock ökat igen idag och har nu ackumulerats till 1,186 miljarder dollar igen.

Det aggregerade öppna intresset för alla börser nådde också en rekordhög nivå idag på 6,5 miljarder dollar, enligt data från skev, vilket är 0,4 miljarder dollar högre än förra fredagens. OI på CME har också nått 1 miljard dollar, vilket innebär att institutionell aktivitet har förblivit oförminskad.

Tid för datainsamling: 11/13 06:00 UTC till 11/20 06:00 UTC

Öppet intresse är det totala antalet utestående futures / swappar som inte har stängts en viss dag.

Handelsvolym är den totala handelsvolymen för terminer och eviga byten under en viss tidsperiod.

Om det finns 2000 långa kontrakt och 2000 korta kontrakt, kommer det öppna räntan att vara 2000. Om handelsvolymen ökar och det öppna räntan minskar på kort tid kan det tyda på att många positioner är stängda eller tvingades avvecklas. Om både handelsvolymen och det öppna räntan ökar, indikerar det att många positioner har öppnats.

BTC-marginalutlåningsgrad

BTC-marginalutlåningsgraden visade en nedgång när priserna steg, vilket kan bero på vinsttagande på spot-leveraged-marknaden. Förhållandet har sjunkit från 12,0 till nuvarande 7,7 på tre dagar, men de lägre nivåerna av hävstång innebär också att marknaden inte överhettas med denna prisuppskattning.

Tid för datainsamling: 11/13 06:00 UTC till 11/20 06:00 UTC

Marginalutlåningsgraden är handelsmarknadsdata som visar förhållandet mellan användare som lånar USDT kontra upplåning av BTC i USDT-värde under en viss tidsperiod.

Detta förhållande hjälper också handlare att undersöka marknadssentimentet. Generellt siktar handlare som lånar USDT på att köpa BTC, och de som lånar BTC syftar till att korta det.

När marginalutlåningsgraden är hög indikerar det att marknaden är hausseartad. När det är lågt indikerar det att marknaden är baisseartad. Extrema värden för detta förhållande har historiskt visat trendåterfall.

Handlarinsikt

Robbie, OKEx investeringsanalytiker

Efter sju veckors raka vinster är det uppenbart att alla börjar överväga risken för en återgång. Detta kan också vara en av anledningarna till att OKEx-handelsdata inte överhettas efter ytterligare en $ 2000-pump.

På den tekniska sidan kallar TD-sekvensindikatorn en fas topp. TD 9 är en säljsignal, som visades på torsdagens dagliga diagram, och sannolikt kommer att visas för både vecko- och månadsdiagrammet på måndag.

Med detta sagt är det ännu oklart om en djup vändning kommer att äga rum eller inte. Marknaden speglar en tjurkörning över alla tidsramar, och på nackdelen kommer zonen mellan $ 16 500 och $ 17 000 sannolikt att ge starkt stöd.

Inte en OKEx-handlare? Lär dig hur du börjar handla!

OKEx Insights presenterar marknadsanalyser, djupgående funktioner och kurerade nyheter från kryptopersonal.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me